Implantação da opção de volatilidade Implantação de volatilidade Introdução Os comerciantes de opções nunca podem entender completamente a dinâmica por trás do preço das opções de compra de ações e dos movimentos dos preços das ações, sem entender o que é a volatilidade e a volatilidade implícita. A volatilidade é definida como Tendência para flutuar Sharply Regularmente no dicionário. Daí o provérbio, um mercado volátil. A volatilidade pode ser calculada matematicamente para chegar a uma expectativa da quantidade de volatilidade no ativo subjacente ou no mercado implícito nos dados atuais sobre os preços, daí o desenvolvimento da Volatilidade Implícita. A volatilidade implícita é o segundo determinante de preço mais importante das opções de ações que não o preço do próprio estoque. O que a Volatilidade Implícita faz é estimar a magnitude possível dos ativos subjacentes de qualquer direção. Quanto maior a volatilidade implícita. Quanto mais se espera que o estoque se mova e, portanto, uma maior possibilidade de que o bem subjacente se mova em seu favor. Quanto menor a volatilidade implícita. Quanto mais estagnado se espera que o estoque seja e, portanto, menor a possibilidade de que o estoque se mova a seu favor. Como tal, quanto maior a volatilidade implícita do ativo subjacente, maior será o valor extrínseco de suas opções e mais caro essas opções se tornam devido a uma maior possibilidade de que ela acabará em seu favor de forma lucrativa. Esta dinâmica é representada nos gregos de cada contrato de opção como o VEGA. Fatores que afetam a volatilidade implícita Matematicamente, os fatores que afetam a volatilidade implícita são o preço de exercício. A taxa de retorno sem risco, a data de vencimento e o preço da opção. Esses fatores são levados em consideração em vários modelos de preços de opções, incluindo o modelo de preço da opção Black-Scholes. A volatilidade implícita também é a única variável que se aplica a um modelo de precificação de opções matemáticas. Na realidade, a volatilidade implícita das opções é determinada pela avaliação do mercado das expectativas públicas em relação aos eventos que podem alterar o valor de uma opção. Em mercados unilaterais. Os fabricantes de mercado são obrigados a vender opções aos compradores para manter a liquidez. Eles então aumentam o valor das opções através do aumento de sua avaliação da volatilidade implícita, de modo a obter maior lucro. Por outro lado, quando o mercado está vendendo opções, esses fabricantes de mercado encarregados da obrigação de comprar esses vendedores, reduz o preço das opções, reduzindo sua avaliação da volatilidade implícita. Muitos comerciantes de opções estão se perguntando quem está comprando as opções quando todos estão vendendo e quem está vendendo as opções quando todos estão comprando. Em tais mercados de um lado, os comerciantes de opções estão realmente lidando diretamente com os criadores de mercado em vez de outro comerciante de opções. É também por isso que a volatilidade implícita tende a aumentar em um mercado ostentoso e a cair em um mercado de touro. Em um mercado urugo, os investidores e os comerciantes costumam se precipitar em opções de venda para fins de especulação ou hedging de uma só vez, enquanto em um mercado de touro, as opções de compra de chamadas tendem a estar mais espalhadas e menos apressadas. Cartografia da volatilidade implícita A volatilidade implícita das opções do mesmo objeto subjacente e a data de validade são muitas vezes planejadas para chegar ao Volatility Smile ou Volatility Skew. Volatilidade Sorriso ou Volatilidade A inclinação da volatilidade implícita permite aos comerciantes de opções não apenas relatar quais opções são mais caras, mas também é indicativo de se o estoque subjacente deve fazer grandes movimentos no curto prazo. Como lucrar com a volatilidade da disponibilidade implícita, representada pela volatilidade implícita, está se tornando uma classe de ativos conhecida por sua conta. Você pode comprar e vender a volatilidade e lucrar com isso usando vários métodos. Para um comerciante de opções, quando a volatilidade implícita é baixa e espera-se aumentar ao longo do próximo mês, pode-se realmente comprar Volatilidade estabelecendo uma estratégia de opção, como um Straddle em estoque estagnado. Neste caso, como a posição é Long Vega (o preço aumenta à medida que a volatilidade aumenta), a posição aumentará no preço à medida que a volatilidade implícita aumenta mesmo sem uma mudança no ativo subjacente. Por outro lado, se a volatilidade implícita nesse ativo subjacente deve diminuir, pode-se, de fato, ser de baixa volatilidade, executando um Short Straddle. Que é um curto Vega (você ganha como volatilidade desce) posição. Isso é geralmente o que é usado durante os períodos de Volatilidade Crunch esperada. Os operadores de opções avançadas podem até mesmo construir posições que lucram exclusivamente com as mudanças na volatilidade. Exemplos são as posições da Delta Neutral, onde pequenas movimentações no activo subjacente não afetam o preço da posição geral e, em vez disso, vega longa ou curta. Se alguém estiver interessado em comprar e vender a volatilidade do mercado em geral, pode-se simplesmente comprar e vender opções VIX. O VIX é o símbolo do ticker para o índice de volatilidade CBOE. O Índice de Volatilidade do CBOE mostra a expectativa de volatilidade de 30 dias no mercado e é construído usando as volatilidades implícitas de uma ampla gama de opções de índice SP 500. Se alguém espera que a volatilidade implícita suba, pode-se simplesmente comprar uma opção de compra no VIX da mesma forma que comprar uma opção de compra em ações que deverão aumentar. Se se espera que a volatilidade implícita diminua, pode-se simplesmente comprar uma opção de venda no VIX da mesma forma que comprar uma opção de venda em ações que deverão cair. Os operadores de opções avançadas podem até mesmo executar todos os tipos de estratégias de opções usando as opções VIX da mesma maneira que se pode para um estoque e até mesmo comprar opções de venda ou escrever opções de chamadas como hedge contra uma queda de volatilidade se sua posição de opção for Vega longa. Neste sentido, a volatilidade realmente se torna uma classe de ativos própria. Você pode obter o gráfico VIX diário da nossa opção de comerciantes HQ grátis O índice de volatilidade CBOE (VIX) foi criado pelo Chicago Board Of Exchange em 1993. Começou a incorporar apenas 8 opções de compra e colocação de dinheiro no SP 100. Agora, dez anos depois, o CBOE muda para o índice SP500 para capturar um segmento mais amplo do mercado em geral, a fim de refletir melhor os sentimentos gerais dos investidores. O VIX às vezes é chamado de medidor de medo do investidor porque tem uma tendência a aumentar acentuadamente quando os mercados estão sob estresse e cai em níveis baixos quando os mercados são suaves e estáveis. No entanto, o VIX não mede o sentimento, ele apenas mede a volatilidade implícita. Uma vez que a volatilidade implícita é significativamente afetada pelas mudanças na volatilidade real e nos dados reais sobre os preços, o aumento no VIX durante períodos de estresse no mercado não é resultado do sentimento dos investidores, mas do aumento da volatilidade real. Personal Option Trading Mentor Descubra como os meus alunos fazem mais de 87 lucros mensalmente, de forma confiável, opções de negociação no mercado dos EUA. Informações legais importantes sobre o e-mail que você enviará. Ao usar este serviço, você concorda em inserir seu endereço de e-mail real e apenas enviá-lo para pessoas que você conhece. É uma violação da lei em algumas jurisdições se identificar falsamente em um e-mail. Todas as informações fornecidas serão utilizadas pela Fidelity exclusivamente para enviar o e-mail em seu nome. A linha de assunto do e-mail que você enviará será Fidelity: seu e-mail foi enviado. Fundos mútuos e investimentos em fundos mútuos - Fidelity Investments Ao clicar em um link, será aberta uma nova janela. Um IV para a sua estratégia de opções Se você trocar opções, aprenda a usar a volatilidade implícita (IV) para obter melhor mercado para a volatilidade. Fidelity Active Trader News ndash 05252016 Após um ressurgimento da volatilidade no início de 2016, a volatilidade já caiu diminuiu para níveis muito baixos: o Índice de Volatilidade do CBOE (VIX), uma medida amplamente utilizada de expectativas de volatilidade dos investidores, está atualmente abaixo de 14 após atingir o máximo de 26 Em meados de fevereiro. Mas isso não significa que não haja movimentos voláteis debaixo da superfície, ou que a volatilidade não volte, para que os investidores ativos possam potencialmente aproveitar. Na verdade, muitas opções estratégicas, como estrangulamentos longos e estrangulamentos, são rentáveis se o estoque subjacente for um movimento de preços suficientemente grande. A volatilidade implícita (IV) pode ser uma ferramenta valiosa para os comerciantes de opções para ajudar a identificar ações que poderiam fazer um movimento de preço grande. O que é volatilidade implícita A volatilidade é o quanto um preço se move ao longo de um determinado período de tempo, um estoque altamente volátil é aquele que exibe grandes movimentos de preços e um estoque de baixa volatilidade é aquele que não se move tanto. Por exemplo, um estoque que negocia entre 20 e 30 durante um período de tempo pode ser dito ser mais volátil do que outro estoque que negocia entre 24 e 26 no mesmo período de tempo. IV é simplesmente uma estimativa da volatilidade futura do estoque subjacente com base em preços de opções. Esta estimativa pode ser uma ferramenta útil ao formular suas estratégias especialmente se você estiver visando ações voláteis. Além disso, uma opção IV pode ajudar a servir como uma medida de quão barato ou caro é. As expectativas de maior volatilidade no futuro podem resultar em preços de opções relativamente mais caras, enquanto as expectativas de menor volatilidade no futuro podem resultar em preços de opções relativamente menos dispendiosos. Não se esqueça da volatilidade histórica Considerando que a IV é uma estimativa da volatilidade futura, a volatilidade histórica (HV) é a volatilidade do estoque subjacente. Ambas as medidas podem ser usadas para estimar a volatilidade futura porque, por inferência, uma opção que sempre foi historicamente volátil pode também ser volátil no futuro. Quando você está considerando um determinado contrato de opções e está avaliando sua volatilidade, uma estratégia útil talvez seja analisar um gráfico de uma volatilidade implícita das opções em comparação com a sua volatilidade histórica. Por exemplo, quando IV aumentou (ou diminuiu) no passado, realmente resultou em volatilidade aumentada (diminuída) para o estoque subjacente logo após (por exemplo, um aumento na volatilidade implícita foi seguido por um aumento na volatilidade histórica). Considere a Gráfico abaixo, onde um aumento recente da volatilidade implícita (linha laranja) em meados de março foi seguido por um aumento na volatilidade histórica observada (linha azul) em meados de abril. A volatilidade implícita aumenta e cai, afetando o valor eo preço das opções. Fonte: Fidelity. A captura de tela é para fins ilustrativos. IVs de explosão e implantação Você pode encontrar facilmente as opções IV ou HV em sua página de pesquisa de opções sobre Fidelity e no Active Trader Pro (R). Ou revisando a cadeia de opções. Para avaliar as opções IV, considere o IV atual contra o IV de um mês. Você também pode comparar opções de 30 dias IV contra dados IV de longo prazo, como seu IV de 60 dias, IV de 90 dias, IV de 120 dias, etc. É possível procurar opções que tenham grandes aumentos ou diminuições em Volatilidade implícita com a ajuda de um criador. Na Fidelity, por exemplo, a página de pesquisa de opções apresenta uma tela de opções, fornecida pela empresa independente de pesquisa de opções LiveVol, que identifica as empresas cujas opções experimentaram o maior aumento ou diminuição da volatilidade implícita nos últimos cinco dias. Freqüentemente, uma opção que tem um aumento muito grande na volatilidade implícita (explosão IV) é aquela em que a empresa do estoque subjacente tem um anúncio divulgado, como um relatório de ganhos ou outro pronunciamento importante da empresa. Dos 10 principais resultados da tela que apareceram na tela IV explodindo em 11 de maio de 2016, todos os 10 foram agendados para reportar ganhos nos próximos sete dias. Isso sugere que as empresas que denunciam ganhos geralmente experimentam um aumento na volatilidade implícita. Quando IV aumenta, pode aumentar o valor de um contrato de opções e apresentar uma oportunidade para lucrar com estratégias como estradas longas e estrangulamentos. Algumas dicas Geralmente, o IV aumenta antes de um próximo anúncio ou evento, e tende a diminuir após o anúncio ou evento ter passado. Então, você pode querer avaliar isso quando analisa as opções IV, especialmente para as opções que estão próximas ao vencimento. Claro, uma IV relativamente alta ou baixa não garante que uma opção faça um grande movimento ou faça um grande movimento em uma determinada direção. Além de IV ou HV, considere também utilizar os gregos para ajudar a medir a volatilidade das opções, a deterioração do tempo, a sensibilidade às mudanças no estoque subjacente e muito mais. Além disso, uma calculadora de probabilidade de opções (que incorpora IV e pode ser encontrada em uma página de pesquisa de opções) pode ajudar a avaliar a probabilidade de uma ação subjacente atingir um certo preço. Todas essas ferramentas podem oferecer uma infusão poderosa à sua estratégia para ajudá-lo a tomar decisões de investimento mais informadas. Saiba mais A negociação de opções comporta um risco significativo e não é apropriada para todos os investidores. Certas estratégias de opções complexas apresentam riscos adicionais. Antes de opções de negociação, você deve receber da Fidelity Investments uma cópia das Características e Riscos de Opções Padronizadas e ligue para 800-544-5115 para ser aprovado para negociação de opções. A documentação de suporte para quaisquer reivindicações, se apropriado, será fornecida mediante solicitação. Existem custos adicionais associados a estratégias de opções que exigem compras múltiplas e vendas de opções, como spreads, straddles e colares, em comparação com um único comércio de opções. Os gregos são cálculos matemáticos usados para determinar o efeito de vários fatores nas opções. As opiniões e opiniões expressas podem não refletir necessariamente as de Fidelity Investments. Esses comentários não devem ser vistos como uma recomendação para ou contra qualquer estratégia particular de segurança ou negociação. As visualizações e opiniões estão sujeitas a alterações a qualquer momento com base no mercado e outras condições. Os votos são submetidos voluntariamente por indivíduos e refletem sua própria opinião sobre a utilidade dos artigos. Um valor percentual de utilidade será exibido uma vez que um número suficiente de votos tenha sido enviado. Fidelity Brokerage Services LLC, Membro NYSE, SIPC. 900 Salem Street, Smithfield, RI 02917 Informações legais importantes sobre o e-mail que você enviará. Ao usar este serviço, você concorda em inserir seu endereço de e-mail real e apenas enviá-lo para pessoas que você conhece. É uma violação da lei em algumas jurisdições se identificar falsamente em um e-mail. Todas as informações fornecidas serão utilizadas pela Fidelity apenas com o objetivo de enviar o e-mail em seu nome. A linha de assunto do e-mail que você enviará será Fidelity: Seu e-mail foi enviado. Volatilidade implícita: Buy Low E vender alto nos mercados financeiros. As opções estão rapidamente se tornando um método de investimento amplamente aceito e popular. Se eles são usados para segurar um portfólio, gerar renda ou alavancar os movimentos dos preços das ações, eles fornecem vantagens outros instrumentos financeiros não. Além de todas as vantagens, o aspecto mais complicado das opções é aprender seu método de preços. Não se desencoraje: existem vários modelos de preços teóricos e calculadoras de opções que podem ajudá-lo a ter uma idéia de como esses preços são derivados. Leia mais para descobrir estas ferramentas úteis. O que é a volatilidade implícita Não é incomum para os investidores serem relutantes em usar opções porque existem várias variáveis que influenciam as opções premium. Não se deixe tornar uma dessas pessoas. À medida que o interesse em opções continua a crescer e o mercado se torna cada vez mais volátil, isso afetará dramaticamente o preço das opções e, por sua vez, afetará as possibilidades e as dificuldades que podem ocorrer ao negociá-las. A volatilidade implícita é um ingrediente essencial para a equação de preços de opções. Para entender melhor a volatilidade implícita e como impulsiona o preço das opções, vamos examinar os conceitos básicos de preços das opções. Princípios básicos de preços de opções Os prémios de opção são fabricados a partir de dois ingredientes principais: valor intrínseco e valor de tempo. O valor intrínseco é uma opção de valor inerente, ou uma equidade de opções. Se você possui uma opção de 50 chamadas em um estoque que está negociando às 60, isso significa que você pode comprar o estoque no preço de exercício 50 e imediatamente vendê-lo no mercado por 60. O valor intrínseco ou patrimônio desta opção é de 10 ( 60 - 50 10). O único fator que influencia um valor intrínseco de opções é o preço das ações subjacentes em relação à diferença do preço de exercício das opções. Nenhum outro fator pode influenciar um valor intrínseco de opções. Usando o mesmo exemplo, digamos que esta opção tem um preço de 14. Isso significa que a opção premium tem um preço de 4 mais do que seu valor intrínseco. É aí que o valor do tempo entra em jogo. O valor de tempo é o prêmio adicional com preço fixo em uma opção, o que representa a quantidade de tempo restante até o vencimento. O preço do tempo é influenciado por vários fatores, como o tempo até o vencimento, o preço das ações, o preço de exercício e as taxas de juros. Mas nenhum deles é tão significativo quanto a volatilidade implícita. A volatilidade implícita representa a volatilidade esperada de um estoque ao longo da vida da opção. À medida que as expectativas mudam, os prémios de opção reagem adequadamente. A volatilidade implícita é diretamente influenciada pela oferta e demanda das opções subjacentes e pela expectativa de mercado da direção dos preços das ações. À medida que as expectativas aumentam, ou à medida que a demanda por uma opção aumenta, a volatilidade implícita aumentará. As opções que apresentam altos níveis de volatilidade implícita resultarão em prêmios de opções de alto preço. Por outro lado, à medida que as expectativas dos mercados diminuem, ou a demanda por uma opção diminui, a volatilidade implícita diminuirá. As opções que apresentam níveis mais baixos de volatilidade implícita resultarão em preços de opção mais baratos. Isso é importante porque o aumento e a queda da volatilidade implícita determinarão o valor do valor barato ou barato da opção. Como a volatilidade implícita afeta as opções O sucesso de um comércio de opções pode ser significativamente aprimorado ao estar no lado direito de mudanças de volatilidade implícitas. Por exemplo, se você possui opções quando a volatilidade implícita aumenta, o preço dessas opções aumenta mais alto. Uma mudança na volatilidade implícita pior pode criar perdas. No entanto, mesmo quando você está certo sobre a direção dos estoques. Cada opção listada tem uma sensibilidade única às mudanças implícitas de volatilidade. Por exemplo, as opções de curto prazo serão menos sensíveis à volatilidade implícita, enquanto as opções de longo prazo serão mais sensíveis. Isto é baseado no fato de que as opções com data longa possuem mais valor de tempo com preço, enquanto as opções de curto prazo possuem menos. Considere também que cada preço de exercício responderá de forma diferente às mudanças implícitas de volatilidade. As opções com preços de exercício próximos do dinheiro são mais sensíveis às mudanças de volatilidade implícitas, enquanto as opções que estão mais longe no dinheiro ou fora do dinheiro serão menos sensíveis às mudanças implícitas de volatilidade. Uma sensibilidade de opções para mudanças de volatilidade implícitas pode ser determinada pela Vega - uma opção em grego. Tenha em mente que, à medida que o preço das ações flutua e, à medida que expira o tempo até o vencimento, os valores da Vega aumentam ou diminuem. Dependendo dessas mudanças. Isso significa que uma opção pode se tornar mais ou menos sensível às mudanças implícitas de volatilidade. Como usar a volatilidade implícita para sua vantagem Uma maneira efetiva de analisar a volatilidade implícita é examinar um gráfico. Muitas plataformas de gráficos fornecem formas de traçar uma volatilidade implícita média das opções subjacentes, em que múltiplos valores de volatilidade implícita são acumulados e calculados em média. Por exemplo, o índice de volatilidade (VIX) é calculado de forma semelhante. Os valores de volatilidade implícita das opções de índices SampP 500 quase fechadas e próximas a dinheiro são calculados para determinar o valor VIXs. O mesmo pode ser realizado em qualquer estoque que ofereça opções. Figura 2. Um intervalo de vvolatilidade implícita usando valores relativos A Figura 2 é um exemplo de como determinar um intervalo relativo de volatilidade implícita. Olhe para os picos para determinar quando a volatilidade implícita é relativamente alta, e examine as calhas para concluir quando a volatilidade implícita é relativamente baixa. Ao fazer isso, você determina quando as opções subjacentes são relativamente baratas ou caras. Se você pode ver onde os altos relativos são (destacados em vermelho), você pode prever uma queda futura na volatilidade implícita, ou pelo menos uma reversão para a média. Por outro lado, se você determinar onde a volatilidade implícita é relativamente baixa, você pode prever um possível aumento da volatilidade implícita ou uma reversão do seu significado. A volatilidade implícita, como tudo o resto, se move em ciclos. Os períodos de alta volatilidade são seguidos por baixos períodos de volatilidade e vice-versa. O uso de intervalos relativos de volatilidade implícita, combinado com técnicas de previsão, ajuda os investidores a selecionar o melhor comércio possível. Ao determinar uma estratégia adequada, esses conceitos são críticos para encontrar uma alta probabilidade de sucesso, ajudando você a maximizar os retornos e minimizar o risco. Usando a volatilidade implícita para determinar a estratégia Você provavelmente já ouviu falar que você deveria comprar opções subavaliadas e vender opções sobrevalorizadas. Embora este processo não seja tão fácil quanto parece, é uma ótima metodologia a seguir ao selecionar uma estratégia de opção apropriada. Sua capacidade de avaliar e prever adequadamente a volatilidade implícita fará o processo de comprar opções baratas e vender opções caras muito mais fáceis. Ao prever a volatilidade implícita, há quatro coisas a considerar: 1. Certifique-se de que você pode determinar se a volatilidade implícita é alta ou baixa e se ela está subindo ou caindo. Lembre-se, à medida que a volatilidade implícita aumenta, os prémios por opção se tornam mais caros. À medida que a volatilidade implícita diminui, as opções se tornam menos dispendiosas. Como a volatilidade implícita atinge altos ou baixos extremos, é provável que retorne à sua média. 2. Se você encontrar opções que produzem prêmios caros devido à alta volatilidade implícita, entenda que existe uma razão para isso. Verifique as notícias para ver o que causou altas expectativas da empresa e alta demanda pelas opções. Não é incomum ver a tendência de volatilidade implícita antes dos anúncios de lucros, rumores de fusão e aquisição, aprovações de produtos e outros eventos de notícias. Porque é quando ocorrem muitos movimentos de preços, a demanda para participar desses eventos impulsionará o preço dos preços da opção mais alto. Tenha em mente que, após ocorrer o evento antecipado ao mercado, a volatilidade implícita entrará em colapso e retornará ao seu significado. 3. Quando você vê opções negociando com altos níveis de volatilidade implícita, considere estratégias de venda. À medida que os prêmios de opção se tornam relativamente caros, eles são menos atraentes para comprar e mais desejáveis para vender. Essas estratégias incluem chamadas cobertas. Nua coloca. Estradas curtas e spreads de crédito. Em contrapartida, haverá momentos em que você descobre opções relativamente baratas, como quando a volatilidade implícita é comercializada em ou quase relativa a mínimos históricos. Muitos investidores de opções usam essa oportunidade para comprar opções de longo prazo e procuram mantê-las através de um aumento de volatilidade previsto. 4. Quando você descobre opções que estão negociando com baixos níveis de volatilidade implícita, considere estratégias de compra. Com prémios de tempo relativamente baratos, as opções são mais atraentes para comprar e menos desejáveis para vender. Tais estratégias incluem comprar chamadas, colocar, estradas longas e spreads de débito. A linha inferior No processo de seleção de estratégias, meses de vencimento ou preço de exercício, você deve avaliar o impacto que a volatilidade implícita tem nessas decisões de negociação para fazer melhores escolhas. Você também deve usar alguns conceitos de previsão de volatilidade simples. Este conhecimento pode ajudá-lo a evitar a compra de opções excessivas e evitar a venda de preços baixos. O capital de giro é uma medida da eficiência da empresa e da saúde financeira de curto prazo. O capital de giro é calculado. A Agência de Proteção Ambiental (EPA) foi criada em dezembro de 1970 sob o presidente dos Estados Unidos, Richard Nixon. O. Um regulamento implementado em 1 de janeiro de 1994, que diminuiu e eventualmente eliminou as tarifas para incentivar a atividade econômica. Um padrão contra o qual o desempenho de um fundo de segurança, fundo mútuo ou gerente de investimentos pode ser medido. Carteira móvel é uma carteira virtual que armazena informações do cartão de pagamento em um dispositivo móvel. 1. O uso de vários instrumentos financeiros ou capital emprestado, como a margem, para aumentar o retorno potencial de um investimento.
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